Ordres au marché et ordres limités – SteadyOptions Trading Blog – Crypto Lemonde

En un mot, un ordre limité est un moyen d’acheter ou de vendre une action à votre prix limite ou mieux.

Un ordre d’achat limité de 2,25 $ signifie que vous êtes prêt à acheter le contrat d’option à n’importe quel prix jusqu’à 2,25 $. Si quelqu’un vous le vend pour 2,20 $, votre ordre sera exécuté à 2,20 $.

Cela fonctionne de la même manière du côté des ventes. Un ordre de vente limité de 1,50 $ signifie que 1,50 $ est le prix le plus bas que vous accepterez pour votre contrat.

En règle générale, les traders d’options ne doivent utiliser que les ordres limités et leurs différentes variantes, car les ordres au marché peuvent

Les ordres limités sont les éléments constitutifs des marchés financiers. À la base, les bourses sont de grandes bases de données de carnets d’ordres limités avec des algorithmes de correspondance.

Les ordres au marché sont des ordres que vous envoyez au marché pour exécution immédiate. Cela signifie accepter le meilleur prix disponible en fonction de la meilleure offre ou offre.

L’utilisation d’ordres de marché est une stratégie très agressive et généralement réservée aux urgences lorsque vous devez quitter un marché en panique à cause d’une erreur.

Vous trouverez ci-dessous les spreads bid/ask pour une série d’options Tesla (TSLA) :

Soumettre un ordre au marché pour acheter, par exemple, l’appel 870 de cette série, vous obligerait le plus souvent à payer 43,00 $ par contrat.

« Pas de problème », dites-vous, « je suis prêt à payer 43,00 $ pour ces contrats ».

Le problème est que les ordres au marché sont comme des chèques en blanc adressés au marché. Vous dites au marché : « J’accepterai n’importe quel prix que vous me donnerez pour cette commande ». C’est comme aller voir un agent immobilier et lui dire : « Je veux acheter cette maison, même si le vendeur révise son prix à la hausse d’ici le moment où vous lui faites l’offre.

Pas si vite, car l’utilisation des ordres au marché pose quatre problèmes.

Le « point médian » dans le trading d’options est le point médian entre les prix acheteur et vendeur. Si le cours acheteur/vendeur est de 4,00 $/6,00 $, le point médian de cette cotation est de 5,00 $.

Si l’option dispose d’une liquidité suffisante, le point médian peut souvent servir d’approximation de sa valeur théorique ou « juste ». Par conséquent, les teneurs de marché ou autres traders sont souvent heureux de négocier avec vous à mi-parcours, surtout si vous êtes prêt à être patient.

La différence entre atteindre une offre ou une offre et retirer des liquidités du marché fait une énorme différence dans la carrière d’un trader. Cela peut faire la différence entre la rentabilité à long terme et le seuil de rentabilité.

Bien que vous ne puissiez pas obtenir le point médian 100 % du temps, vous pouvez l’obtenir assez souvent pour que vous deviez prendre l’habitude de fixer le prix de vos commandes au point médian ou à proximité, à moins que vous n’ayez une raison impérieuse de ne pas le faire.

L’écart acheteur/vendeur est la différence entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix offre/demandeur. Dans les actions très liquides comme Apple (AAPL) ou Microsoft (MSFT), l’écart acheteur/vendeur peut souvent être aussi petit qu’un centime lors de la simple négociation de l’action.

Le meilleur cours acheteur est généralement bien inférieur à la valeur théorique d’une option, et le meilleur cours acheteur est supérieur à cette valeur théorique. Ainsi, envoyer un ordre au marché signifie presque toujours que vous paierez trop cher vos options ou que vous n’en obtiendrez pas assez lorsque vous les vendrez.

Peut-être que soumettre un ordre limité à mi-parcours et attendre patiemment qu’il soit exécuté n’est pas une option. Peut-être que vous effectuez une transaction basée sur un événement et que vous devez entrer/sortir maintenant, ou peut-être que vous avez oublié de clôturer vos transactions et que le marché se ferme dans 30 secondes. Parfois, vous avez besoin de liquidités instantanées.

Alors, si les ordres au marché ne sont pas une option, qu’utilisez-vous lorsque vous avez besoin d’une exécution instantanée ? Ordres limités négociables.

Un ordre limité négociable présente tous les avantages d’un ordre au marché sans aucun risque de dérapage insensé.

Les ordres limités négociables ne constituent pas une option spéciale sur votre plateforme de trading. Vous pouvez en créer un avec un simple ticket d’ordre limité. Il vous suffit de fixer le prix de l’ordre au cours acheteur ou vendeur, et l’ordre devient éligible pour une exécution instantanée.

Par exemple, disons que vous souhaitez soumettre un ordre au marché pour acheter une option avec un cours acheteur/vendeur de 4,50 $/4,55 $. Pour soumettre l’ordre à cours limité négociable équivalent, vous enverriez un ordre à cours limité pour acheter l’option un tick au-dessus du prix demandé, dans ce cas, 4,60 $. Dans ce cas, si la cotation sur laquelle vous comptez devient obsolète, le pire qui puisse arriver est que vous soyez exécuté un tick au-dessus de votre prix attendu.

Les traders d’options chevronnés n’utilisent jamais d’ordres au marché pour quatre raisons :