Géant bancaire américain Groupe Citi a publié un Rapport détaillé détaillant l’intégration réussie de la technologie du grand livre distribué (DLT) dans le secteur du marché privé grâce à la tokenisation de fonds sur le Réseau blockchain d’avalanche.
Selon le rapport, le DLT offre une « opportunité importante » de réorganiser l’infrastructure des marchés de capitaux, permettant des produits d’investissement innovants et améliorant l’efficacité des flux de travail. Il fait écho au sentiment détenus par d’autres grandes banques et certains régulateurs concernant la tokenisation et ses avantages potentiels.
Le rapport commence par retracer l’évolution historique des marchés financiers, depuis les débuts des certificats d’actions physiques jusqu’aux plateformes de négociation électroniques d’aujourd’hui. Il souligne la transition progressive mais inexorable vers la numérisation, un mouvement qui s’est accéléré avec l’avènement de la blockchain et du DLT.
Cette perspective historique est cruciale pour comprendre l’importance de la tokenisation en tant que simple changement progressif, mais aussi en tant que changement de paradigme potentiel dans la manière dont les actifs sont émis, négociés et gérés.
Preuve de concept
Citi estime que la vision des produits numériques natifs débloquer de nouvelles capacités et des avantages opérationnels, ouvrant la voie à des transactions entièrement vérifiables et traçables. Le rapport est l’aboutissement réussi de la preuve de concept (PoC) de tokenisation de la banque.
Le PoC a mis en évidence plusieurs avantages clés de la tokenisation, tels que des flux de travail rationalisés, l’automatisation des processus de conformité via des contrats intelligents et des délais de règlement plus rapides. Ces avantages pratiques témoignent de la faisabilité et de l’utilité de l’adoption du DLT dans la gestion et les opérations de fonds.
Le rapport décrit également les principaux avantages du DLT, qui incluent en outre une liquidité accrue et la possibilité de propriété fractionnée d’actifs. Ces caractéristiques sont particulièrement pertinentes dans le contexte des marchés privés, traditionnellement caractérisés par des barrières à l’entrée élevées et une liquidité limitée.
Les défis de l’adoption
Bien que les avantages de la tokenisation des fonds soient convaincants, le rapport adopte une vision équilibrée en abordant également les défis impliqués dans la transition vers un écosystème d’actifs numériques.
Parmi ces défis figurent la nécessité de cadres juridiques et réglementaires solides, l’interopérabilité des différentes plateformes DLT et l’intégration des actifs numériques avec les infrastructures financières existantes.
En outre, le rapport souligne l’importance de répondre aux problèmes de confidentialité et de sécurité des données, en veillant à ce que la tokenisation ne compromette pas l’intégrité des transactions financières.
Pour l’avenir, le rapport appelle à des efforts de collaboration entre les institutions financières, les régulateurs et les fournisseurs de technologies pour favoriser un écosystème capable de soutenir l’adoption généralisée de la tokenisation.
Il envisage un avenir dans lequel les actifs numériques et traditionnels coexisteront de manière transparente, offrant aux investisseurs une plus grande flexibilité, une plus grande efficacité et un accès à un plus large éventail d’opportunités d’investissement.
