Si vous comprenez pourquoi le Bitcoin est un actif à détenir sur le long terme, vous vous demandez peut-être aussi comment profiter des structures fiscales de retraite pour minimiser vos dépenses fiscales. Il existe de nombreuses façons différentes d’aborder la détention de Bitcoin dans un IRA, et comme pour tout ce qui concerne Bitcoin, chacune a ses compromis. Voyons comment se comparent les nombreuses approches Bitcoin IRA différentes.
Souveraineté et appréciation
Avant de pouvoir aborder ces approches de l’épargne-retraite Bitcoin, vous devez comprendre les deux avantages les plus importants que vous recevez en détenant du Bitcoin : la souveraineté financière et le pouvoir d’achat. Autrement dit, la liberté que vous obtenez détenant les clés privées à un actif numérique au porteur qui existe en dehors du système financier traditionnel, et le appréciation de cet actif tel que mesuré en termes fiduciaires.
Les quatre approches les plus courantes pour conserver votre bitcoin dans un IRA comportent différents compromis liés à ces deux avantages :
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Produit |
La souveraineté |
Appréciation des prix |
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ETF à terme Bitcoin |
Pas de contrôle des clés |
Exposition indirecte au prix |
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ETF au comptant Bitcoin |
Pas de contrôle des clés |
Exposition principalement directe au prix |
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Bitcoin IRA sans contrôle de clé |
Pas de contrôle des clés |
Exposition directe au prix |
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Bitcoin IRA avec contrôle clé |
Contrôle total des clés |
Exposition directe au prix |
Au-delà de ces deux facteurs, les autres différences sont un peu plus nuancées. Regardons de plus près.
Quatre façons de conserver des bitcoins dans un IRA
ETF à terme Bitcoin dans une maison de courtage IRA (BITO)
Un moyen auparavant populaire d’obtenir une exposition au Bitcoin avec un minimum d’effort était d’utiliser un ETF à terme comme l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO). Ce fonds vise à offrir aux investisseurs une exposition gérée aux contrats à terme sur Bitcoin. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent les parties impliquées à effectuer une transaction à une date et à un prix futurs donnés. Vous n’avez aucun contrôle clé : un ETF à terme comme BITO ne détient même pas de bitcoin physique lui-même. BITO est toujours disponible, mais sa popularité a diminué depuis le lancement des ETF au comptant Bitcoin en 2024.
ETF spot Bitcoin dans un IRA de courtage (IBIT, FBTC, GBTC, etc.)
Les ETF au comptant Bitcoin ont été lancés en 2024, donnant aux investisseurs l’accès à un produit financier proxy Bitcoin avec une exposition beaucoup plus directe au prix du Bitcoin que les produits à terme et de fiducie précédents. Comme pour les fiducies Bitcoin et les ETF à terme, vous n’avez aucun contrôle clé sur les bitcoins physiques avec ces produits. Cependant, les ETF au comptant détiennent eux-mêmes des bitcoins physiques auprès de dépositaires comme Coinbase, Fidelity et Gemini. Ils suivent de près le prix du bitcoin, car les participants autorisés ont le droit de créer et de racheter des actions de l’ETF, en maintenant le prix en ligne avec sa valeur liquidative.
Bitcoin IRA sans contrôle de clé (iTrust Capital, BitcoinIRA)
De nombreux produits Bitcoin IRA vous permettent d’acheter du vrai Bitcoin mais n’offrent aucun contrôle clé, comme iTrust Capital, BitcoinIRA, Swan Bitcoin IRA et autres. Comme les produits proxy Bitcoin, ces produits n’offrent aucun contrôle sur vos clés privées. Le plus grand avantage est que vous bénéficiez d’une exposition directe au prix du Bitcoin, car le Bitcoin physique est détenu en votre nom. Dans ces produits, le bitcoin vous appartient et dans certains cas, il est possible de l’envoyer en nature si vous changez de fournisseur IRA. Vous pouvez également bénéficier d’une plus grande flexibilité avec les options de négociation par rapport à un ETF au comptant.
Bitcoin IRA avec contrôle par clé (Unchained IRA, Choice)
Le contrôle des clés est important pour diverses raisons, mais tout cela est plus largement ancré dans les principes du Bitcoin. Bitcoin vous permet, en tant qu’individu, de conserver votre patrimoine d’une manière qui n’aurait jamais été possible auparavant. Si vous ne détenez pas vos clés, vous détenez finalement une reconnaissance de dette Bitcoin, et le détenteur de la clé peut prendre des décisions arbitraires comme modifier les frais associés, réhypothéquer, etc. Un autre élément souvent ignoré est que les entreprises détenant vos clés peuvent faire faillite ; vous devenez un créancier chirographaire si une entreprise devient insolvable.
Il existe sur le marché des produits Bitcoin IRA qui offrent un contrôle complet de vos clés privées Bitcoin et une exposition directe à l’évolution des prix de l’actif sous-jacent. Avec ces produits, vous éliminez les points de défaillance uniques en contrôlant les clés de votre bitcoin physique détenu dans un portefeuille multisig. L’un de ces produits est le IRA déchaîné.
Comparaison Bitcoin IRA : ETF Spot, IRA sans contrôle de clé et IRA avec contrôle de clé
Commodité
Détenir des proxys Bitcoin comme l’ETF au comptant dans votre compte IRA préexistant sera le moyen le plus simple de s’exposer au prix du Bitcoin. C’est aussi simple que de taper un symbole boursier et d’acheter le produit, à condition que votre maison de courtage le propose. Si vous débutez avec Bitcoin et que vous souhaitez expérimenter l’exposition de votre portefeuille, les ETF au comptant vous permettent également d’échanger et de retirer facilement votre position à volonté, mais uniquement pendant les heures de marché dans la plupart des cas. Malgré de nombreux compromis, ces produits remportent cette catégorie.
Les produits Bitcoin IRA sans contrôle de clé sont clairement deuxièmes en termes de commodité, car vous n’avez pas à prendre en compte les pratiques de gestion des clés tout en étant directement exposé au prix du Bitcoin.
Corrélation des prix
Si vous détenez un proxy Bitcoin comme un ETF au comptant dans un compte de courtage, vous ne détenez pas de vrai Bitcoin, mais vous détenez toujours un outil financier bien conçu qui correspond bien au prix du Bitcoin avec un glissement minimal. Pourtant, les ETF au comptant ne sont pas parfaits : rien ne fera mieux que de détenir du bitcoin lui-même en matière de corrélation des prix.
Que vous déteniez ou non les clés de votre bitcoin, les produits qui vous permettent de détenir du bitcoin physique suivront le prix de l’actif sous-jacent, ce qui est préférable pour la plupart des investisseurs.
Risque de contrepartie
Des produits tels que les ETF au comptant et à terme, ainsi que les IRA sans contrôle clé, ne vous offrent pas l’avantage du contrôle clé, ce qui signifie que vous exposez votre patrimoine à de nombreux niveaux de risque de contrepartie. Pour les ETF au comptant, par exemple, vous faites confiance au dépositaire (probablement Coinbase, Fidelity ou Gemini), à l’émetteur de l’ETF lui-même et au courtier auprès duquel vous disposez d’un compte de retraite.
Un autre effet secondaire de ces produits proxy et des IRA sans contrôle de clé est que vous devrez éventuellement vendre et accepter une distribution en dollars américains. Avec les Bitcoin IRA avec contrôle par clé, vous pouvez retirer du vrai bitcoin de votre compte sans pénalité à l’âge de la retraite. Alors que le monde évolue vers une norme Bitcoin, vous n’aurez peut-être pas besoin ou ne voudrez peut-être pas le revendre à Fiat le moment venu.
L’adage d’antan reste vrai : « pas vos clés, pas votre bitcoin ». Le protocole Bitcoin a été conçu pour vous donner la possibilité de prendre le contrôle de votre patrimoine. Le contrôle de vos clés minimise le risque de contrepartie et élimine les points de défaillance uniques.
Coût
L’éventail des coûts pour tous les produits Bitcoin IRA est large, tout comme la valeur que vous recevez.
Les produits ETF au comptant sont relativement abordables : ils ne facturent que 0,2 %, ce qui est bien mieux que les 1 à 2 % élevés que vous paieriez pour la commodité du GBTC ou du BITO avant que les ETF au comptant ne soient disponibles. Néanmoins, les frais annuels sur les ETF au comptant peuvent s’élever à des dizaines de milliers de dollars, en fonction de vos avoirs et de l’appréciation du Bitcoin.
Parmi les IRA Bitcoin qui n’offrent pas de contrôle clé, iTrust Capital est actuellement l’approche la plus abordable pour conserver Bitcoin dans un IRA. D’un autre côté, des concurrents comme BitcoinIRA sont un peu plus mystérieux quant à leurs frais, ce qui rend difficile la comparaison entre eux sur ce front.
L’IRA Unchained a des frais d’installation uniques plus élevés, mais des frais annuels et des frais de négociation inférieurs, ce qui entraîne des frais beaucoup plus bas au fil du temps.
À retenir
La seule façon de conserver des bitcoins dans un IRA tout en bénéficiant des deux avantages pour lesquels il a été conçu, à savoir un approvisionnement limité et un contrôle des clés, est de conserver des bitcoins dans un IRA bitcoin à contrôle de clé.
Bien qu’un IRA de contrôle de clé puisse exiger davantage du client pour apprendre à détenir correctement les clés Bitcoin, nous pensons qu’il est temps d’investir du temps pour recevoir une formation de base sur la garde Bitcoin. La garde Multisig, en particulier, élimine les points de défaillance uniques et les tiers de confiance.
Les ETF au comptant détenus dans un compte de courtage peuvent également être une option décente si vous souhaitez vous exposer immédiatement au bitcoin à mesure que vous en apprenez davantage sur la technologie et l’importance du contrôle clé. Mais sachez qu’ils peuvent s’avérer coûteux à long terme, surtout si le prix du bitcoin augmente considérablement dans les années à venir, et vous exposer à de multiples niveaux de risque de contrepartie.
Intégration, Bitcoin IRA et au-delà
Si vous détenez déjà un produit proxy Bitcoin dans un IRA auprès d’une institution financière traditionnelle, nous facilitons le passage au Bitcoin physique avec un contrôle clé via un IRA Unchained. Et si vous possédez déjà un Bitcoin IRA physique, nous pouvons même effectuer des transferts en nature si votre fournisseur prend en charge les retraits.
Nous sommes également votre partenaire pour l’intégration des concierges et au-delà, afin que vous puissiez obtenir l’aide d’experts Bitcoin dans votre parcours d’auto-garde, peu importe où cela vous mène. Tout le monde peut apprendre à conserver ses clés Bitcoin en toute sécurité avec l’aide de notre équipe de conciergerie. Réservez une consultation gratuite pour plus de détails.
Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne peut pas être considéré comme un conseil fiscal ou en investissement. Unchained ne fait aucune déclaration concernant les conséquences fiscales ou l’adéquation de l’investissement de toute structure décrite dans les présentes, et toutes ces questions doivent être adressées à un conseiller fiscal ou financier de votre choix.
Publié initialement le Unchained.com.
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