Que sont les options ?
Les options sont des contrats qui permettent à un investisseur d’acheter ou de vendre des actions à un prix particulier à tout moment avant son expiration.
Un contrat d’option porte généralement sur 100 actions de la société ; ainsi, si vous achetez le droit d’acheter des actions Apple à un certain prix, c’est pour 100 actions de l’entreprise.
Gardez à l’esprit que ces contrats sont distincts des options d’achat d’actions que les salariés peuvent recevoir de leurs employeurs respectifs.
Options d’appel
Si vous achetez une option d’achat, vous achetez le droit d’acheter à un certain prix (le prix d’exercice) avant une date d’expiration prédéfinie, bien qu’il n’y ait aucune obligation de le faire.
Lorsque vous vendez une option d’achat, vous acceptez de vendre l’action à ce prix si l’acheteur cède (ou reprend) son option.
Options de vente
Les options de vente sont un type d’instrument financier qui donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, de vendre une action à un prix spécifique dans un délai déterminé.
Avantages du trading d’options
Les options présentent les avantages suivants pour un trader :
Inconvénient limité (pour les acheteurs)
Un acheteur d’option ne peut perdre que la valeur de la prime achetée (contrairement aux vendeurs – voir ci-dessous).
(Cependant, cela n’est pas comme posséder des actions où tout perdre est rare).
Un engagement plus petit
Les options vous permettent de bénéficier des mouvements du cours des actions sans avoir à acheter des actions réelles. Par conséquent, vos rendements potentiels pourraient être beaucoup plus élevés que ce que vous avez investi initialement. Si les choses ne se passent pas comme vous le souhaitez, vous ne perdez que la prime du contrat.
Stratégies flexibles
Il est possible de réaliser bien plus de stratégies d’investissement en négociant des options qu’avec des actions.
Selon le type d’option et si vous êtes acheteur ou vendeur, les options peuvent être utilisées pour protéger les investissements existants, fournir un revenu supplémentaire à partir des actions existantes ou atteindre d’autres objectifs d’investissement.
Par exemple, si vous êtes optimiste à propos d’une action – vous vous attendez à ce qu’elle augmente – vous pouvez utiliser un long appel ou spread d’appel haussier pour profiter de toute hausse du cours de l’action.
De même, les ours peuvent échanger met longtemps ou spreads baissiers.
Les options peuvent même être utilisées si vous pensez qu’une action ne bougera pas beaucoup : des stratégies de négociation d’options telles que calendrier et condors de fer être échangés de manière rentable.
Inconvénients du trading d’options
Cependant, les options présentent plusieurs inconvénients
Complexité:
Vous devez comprendre le langage technique et les réglementations associées aux options.
Par conséquent, il serait conseillé de rester à l’écart d’eux jusqu’à ce que vous ayez acquis une expertise décente en bourse et étudié leur fonctionnement.
Le risque des vendeurs d’options est potentiellement illimité
Par exemple, le vendeur d’une option d’achat avec un prix d’exercice de 200 $ est obligé de vendre des actions à ce prix à tout moment pendant la durée de vie de l’option.
Mais l’action pourrait potentiellement atteindre n’importe quel prix, obligeant un commerçant à acheter à ce prix mais à vendre à 200 $. La perte potentielle est donc (en théorie) infinie (même si elle peut être atténuée par une bonne gestion des risques).
Faible liquidité
La faible liquidité de certaines options d’achat d’actions peut constituer un défi majeur pour les traders cherchant à entrer et à sortir du marché commercial.
Les exigences de marge sur les options peuvent augmenter les coûts de négociation
L’un des coûts les plus importants associés au trading d’options concerne les exigences de marge, le montant d’argent qui doit être déposé auprès de votre maison de courtage afin d’ouvrir une position sur options.
Le montant de la marge requis dépend du type d’option négociée, ainsi que du titre sous-jacent.
Coûts des commissions
Le trading d’options coûte plus cher que le trading de contrats à terme ou d’actions, en particulier avec un service de courtage complet.
Vous pourrez peut-être réduire ces coûts en utilisant des courtiers à escompte tels que Robinhood pour négocier avec des commissions inférieures.
Conclusion
Lors de l’analyse des avantages et des inconvénients du trading d’options, de nombreux facteurs doivent être pris en compte.
Le filet de sécurité consistant à définir votre baisse vous permet de spéculer sur les mouvements de prix à court terme tout en préservant la totalité de la hausse. De plus, l’achat d’options présente un biais positif. En termes statistiques, cela signifie que vous perdrez une petite somme d’argent la plupart du temps et que vous gagnerez parfois une grosse somme d’argent.
Le compromis est extrêmement bénéfique car vous n’avez besoin que d’un petit nombre de transactions à payer pour avoir un mois ou une année rentable.
À propos de l’auteur : Chris Young est titulaire d’un diplôme en mathématiques et de 18 ans d’expérience en finance. Chris est britannique d’origine mais a travaillé aux États-Unis et dernièrement en Australie. Son intérêt pour les options a été éveillé pour la première fois par la section « Trading Options » du Financial Times (de Londres). Il a décidé de transmettre ces connaissances à un public plus large et a fondé Epsilon Options en 2012.
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