Un nouveau concept a le vent en poupe, la NFTFi. Ça ne vous dit rien ? Il s’agit ni plus ni moins que la fusion de deux technologies que vous connaissez probablement, la finance décentralisée (DeFi) et les tokens non fongibles (NFT). Découvrez ce qu’est la NFT Finance et comment elle fonctionne.
C’est quoi la NFTFi, ou NFT Finance ?
À partir de 2020, le secteur de la finance décentralisée (DeFi) a connu un véritable âge d’or avec une valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles avoisinant les 200 milliards de dollars au plus haut.
Même son de cloche pour les tokens non fongibles (NFT), que ce soit en termes de valorisation ou de volume, ces actifs ont littéralement explosé fin 2021. Ce n’était qu’une question de temps avant que ces 2 mastodontes de l’écosystème du Web3 ne fusionnent.
Figure 1 : Évolution du volume des échanges de NFT sur les principales plateformes
Aujourd’hui, les protocoles de DeFi sont plutôt calibrés pour imiter les mécanismes de la finance traditionnelle, le tout en limitant les frictions et en maximisant l’efficience.
D’un autre côté, les NFT n’ont, pour la majorité, que très peu d’utilité, si ce n’est l’achat et la revente, en plus d’une liquidité vraiment médiocre. Il était temps de remédier à ça. C’est toute l’idée du concept de la NFTFi, faire travailler de concert les secteurs des NFT et de la DeFi pour en démultiplier les possibilités.
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Concrètement, comment se matérialise la narrative de la NFT Finance ? Pour mieux comprendre ce qu’il en retourne, voici les 4 grands piliers de la NFTFi.
Le fractionnement
Le NFT peut être divisé en plusieurs parts qui peuvent être possédées par plusieurs personnes différentes. Dans les grandes lignes, cela permet aux petits investisseurs de pouvoir s’exposer à des collections coûteuses et d’accroître la liquidité sur le marché des NFT.
La location
Un peu à l’image d’une location de voiture, la location permet à un utilisateur de détenir un NFT pour une courte période de temps. Pour le propriétaire, c’est un moyen de gagner des revenus passifs sur ses actifs, tandis que pour le locataire, ça peut être un moyen d’accéder à des privilèges particuliers et limités dans le temps, comme l’accès à certains événements, par exemple.
Le prêt et l’emprunt
Tout comme la DeFi, l’idée est de mettre en gage ses NFT dans un smart contract et de recevoir des cryptomonnaies en retour. L’emprunteur peut alors accéder à des liquidités pour d’autres investissements, tandis que le prêteur perçoit des intérêts.
Les produits dérivés
Des produits dérivés, mais adaptés aux NFT. Pour rappel, un produit dérivé est un actif dont le prix varie en fonction d’un produit de référence qu’on appelle le sous-jacent. Ici, le sous-jacent est un NFT. Ce genre de produit permet de parier à la hausse ou à la baisse de certains NFT, le tout, pourquoi pas, avec des effets de levier.
Bien que cela soit évidemment très risqué, cela a le mérite d’accroître la liquidité sur le marché, d’autant plus si l’on considère le fait que dans la finance traditionnelle, les produits dérivés sont de loin les plus utilisés par les investisseurs.
Un secteur en pleine croissance
Le moins que l’on puisse dire, c’est que la NFTFi est en pleine effervescence. Elle apporte de nouvelles manières d’utiliser ses tokens non fongibles et aide à redynamiser ce marché en perte de vitesse. Par ailleurs, le montant total des actifs empruntés avec des NFT excède les 5 milliards de dollars avec la majorité des volumes qui ont lieu sur 2 plateformes, Blur et NFTfi.
Figure 2 : Répartition des actifs empruntés avec des NFT selon les plateformes
En ce moment, le calme règne sur le marché des NFT, mais c’est lors de ces phases qu’il faut rester attentif aux narratives de demain, et il est possible que la NFTFi en fasse partie. Affaire à suivre.
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Sources – Figure 1 : Dune ; Figure 2 : NFTScan
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Féru de nouvelles technologies, j’ai commencé à m’intéresser à l’univers des cryptos dès 2018 avant de définitivement tomber dans le terrier du lapin de Bitcoin en 2020. Au gré de mon voyage dans l’écosystème et de ma passion pour la vulgarisation, je suis devenu rédacteur dans le but d’aider à la démocratisation de ces nouveaux paradigmes.
Thomas Chavanon
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